羅百輝指出，GB3087中低壓鍋爐管是國資占比高的傳統(tǒng)行業(yè)之代表,因此也是國企改革的重要領(lǐng)域。在經(jīng)濟減速、大盤及周期股持續(xù)低迷的背景下,具備改革題材的個股表現(xiàn)搶眼。針對鋼鐵股,掘金國企改革是以“低估值抗跌”理念失效,以及“去地產(chǎn)化”為背景,其目的:1、短期月度組合配置上,選擇題材股、以攻為守、提高收益;2、立足長遠,挖掘潛在系統(tǒng)性投資機會。
優(yōu)先股:機會不大。受制于上證50成分股要求,以及股息率過低,GB3087中低壓鍋爐管并非優(yōu)先股發(fā)行的主要對象,受益程度及機會不大。
混合所有制:重點受益上游油氣、軍工改革。油氣混合所有制改革帶給上游原材料企業(yè)的影響有三點:1、提升總需求;2、加速市場化,發(fā)揮體制外企業(yè)競爭力;3、產(chǎn)業(yè)鏈上下游延伸。軍工行業(yè)改革主要面向軍工體系內(nèi),對GB3087中低壓鍋爐管企業(yè)的影響為需求端,關(guān)注彈性大的撫順特鋼、鋼研高納。
資產(chǎn)證券化:重點為整體上市。整體上市影響上市公司的邏輯有兩個:降成本、估值提升。建議關(guān)注具備資產(chǎn)注入預期或存在GB3087中低壓鍋爐管同業(yè)競爭的八一鋼鐵、三鋼閩光、柳鋼股份。
股權(quán)激勵:寶鋼經(jīng)驗的復制。除寶鋼可持續(xù)關(guān)注外,亦可關(guān)注其他GB3087中低壓鍋爐管經(jīng)營業(yè)績尚可、估值低的大國企,比如武鋼股份、太鋼不銹、新興鑄管、華菱鋼鐵等。http://www.2232.net.cn
